但这种刚性系统在人类文明的加速发展中终究难以维持。

既然上市公司大都是铁公鸡，不分红或几乎不提供与银行存款利息相比具有竞争力并与其经营风险相匹配的红利回报，那么企业的成长性就成了赢得长期投资青睐的必要条件。已有很多经济学家从理论和实证两个方面认证过国有企业的低效率，此处不再赘述。

企业债大部分在银行间市场交易，信用风险仍然集中在银行体系。三、强化证监会的权威性和监管的威慑力。总之，我们大浴缸股灾理论指出了市场脆弱性与不稳定性的体制原因在于，中国股票市场缺乏要求上市公司提供有竞争力回报的制度安排，上市公司缺乏应有的活力和成长性，从而市场整体缺乏长期投资价值。从企业的治理结构和笔者曾在央企担任经济顾问的经验来看，央企高管偏好追求企业规模的扩张，因为规模扩张意味企业高管对人财物的支配权、官场与社会的地位以及非货币收益都会随之增长。三是通过行政手段控制股票的供给量以维持市场高市盈率，客观上为成本极为低廉的大小非持有人高价减持创造条件，导致有利于特殊利益集团的财富再分配，有失社会公平和正义。

参考文献： 高善文，股市震荡之后值得深思的三个问题，中国金融四十人论坛微信公众号，2015年8月19日。改革成本需要用未来的改革红利来摊还。相比较于传统经济模式，共享经济的创新点主要在于：一是改变了传统的产消竞争关系，实现产消合一。

又使得由于缺乏充足的信息积累而无法甄别供求双方的信用度，导致消费者利益保障机制不健全，无法对消费者的私有产权、个人隐私进行必要保护等隐患的出现。（4）大数据、云计算、物联网、移动互联网等科技改变了社会与经济组织结构，构建出信息采集、处理、交换等技术平台，既大幅降低了交易或分享成本，又提升了社会的整体信任度。互联网技术大大减少了交易双方的信息不对称，让交易或共享的成本接近于零，使传统经济模式下不可能大规模进行的所有者暂时让渡使用权以获取收入的经济模式成为可能，是共享经济产生、存在和可持续发展的技术保障。参考文献: [1] 顾秋实:《共享经济与金融行业的未来》，载《TechCrunch中国》2015(1) [2] 胡群:《跨界合作：银行积极拥抱互联网企业》，载《经济观察网》，2014(12) [3] 胡世良:《运营商玩转互联网金融：走差异化发展之路》，载《中国信息产业网-人民邮电报》，2014-09-15 [4] 姜建清:《从银行信息化到信息化银行》，载《中国银行业》，2014(11) [5] 姜欣欣:《共享经济的优势和影响》，《金融时报》，2015－10－12 [6] 杰里米•里夫金：《零边际成本社会》，北京，中信出版社，2014 [7] 库尔特•马茨勒：《分享经济来了，实体经济该怎么办呢？》，《新媒体》，2015-03-17 [8] 李麟等：《互联网金融生态：基于生态视角的互联网金融模式创新》，北京，中国金融出版社，2015。

二是共享金融符合金融发展由供给决定需求向需求导向的转变趋势，能够进一步打破金融供给与需求之间的薄膜，使得金融服务更加具有针对性。对商业银行来说，借助互联网企业积累的数据库，发挥自身的风险管理优势，不仅可以打造在线服务平台，有效发掘新客户群，降低零售成本，提升经营效率和收益，还可以借助互联网企业加强对线下网点的智能化改造，发挥物理渠道在客户辅导、业务拓展、服务展示等方面的特有优势，为线上业务提供重要资源，实现线上和线下业务的协同发展。

这不仅导致共享经济的发展在某些方面逃避了正规经济应负担的税收、社保等义务，引发了一些社会问题。强调C发端，从客户的视角看市场，与数据库或软件开发公司等开展战略合作，成立专门的研发团队，拓展P2P网贷、互联网众筹等新金融模式。例如，共享经济的自由从业模式，通常意味着劳动者缺乏安全网保护，从业者没有养老保险、医疗保险、失业保险等权利保障。共享金融是运用互联网技术与共享精神实现资金融通和金融服务的新兴金融模式，是一种更民主、更普惠的大众化金融形式。

概括起来，环保意识、精神消费、新生活方式是生态文明时代推动共享经济发展的核心内动力。为此，作为数据密集型和数据依赖性行业的商业银行，应充分发挥已有海量数据积累的优势，主动利用大数据、云计算、物联网、移动互联网等信息技术改进传统数据处理模式，提高挖掘、分析、利用数据的能力，积极向信息化银行转变。在交易或分享成本接近为零的共享经济时代，分享者与被分享者之间是完全平等、自愿撮合与成交，是一种合作者的关系，是利益共赢者，而非买者与卖者的对立关系，只要产权界定清晰并得到严格保护，最求利益最大化的每一个人都会将闲散资源的使用权拿来互换共享，在满足自己个性化需求的同时亦实现了社会资源配置的帕累托最优，而这正是共享经济追求的核心目标之一。（一）、商业银行面临的冲击 共享经济时代下，客户的生活、工作，乃至思维方式均在发生着巨大改变，对传统行业的商业模式带来破坏式创新。

（三）、共享经济可持续的核心要素 在共享经济时代，使用权开始超越占有权，循环经济开始取代过度消费主义，产消关系由竞争变成合作，共享价值覆盖了交换价值，这颠覆了已有生产关系，打破了传统经济秩序，对现有社会经济结构及其利益既得群体带来了巨大冲击与挑战。现代众筹共享主要是指利用互联网平台进行资金筹集。

在共享经济中，生产与生活的边界不再泾渭分明，人们看重的不再是对物质占有权的无限贪婪的追求，而是如何通过已有资源使用权的互换以最低的成本追求最大的生活满足感，打破了高度机械化、纪律化、标准化的社会化大生产对生活本质的束缚，使生活重新回归人类生存的主体地位。3.3、产权保护制度是前提 新制度经济学指出，产权的清晰界定与严格保护是市场交易的前提，在现实世界交易成本为正的情况下，产权的执行和保护对经济资源的价值有重要影响，从而影响产权所有者的行为。

资金供需双方可以使用搜索平台，发布和寻找资金信息，并由双方自己完成融资交易或使用第三方支付平台提供收付款、自动分账、转账汇款等结算和支付服务。以Uber、Airbnb、猪八戒网等为代表的共享模式被迅速学习、复制、推广。历史唯物主义理论指出，生产力是生产方式中最活跃最革命的因素，是社会经济发展的最终决定力量，是社会由低级形态向高级形态发展的最终动因。随后依靠信息技术的发展，共享思维走进现实生活领域，围绕居民的衣食住行用等方面，产生了由越来越分散的个体组成的强调人人参与、去中心化的众多新兴服务业态。二、共享经济的延伸——共享金融 金融创新总是与经济发展密切联系在一起，伴随共享经济的蓬勃发展，关于共享金融的探索也应运而生。有偿共享是目前发展最快也最为普遍的一种模式。

共享金融有利于促使金融活动公开透明，便于公众直接参与金融的互助受益过程。一、共享经济的理论意义 共享经济作为一种新兴经济范式，可以从各个角度对其进行定义和解释，其中从制度经济学的角度，可看作一种新型的产权交易制度安排，本质是对所有权的明晰界定与准确分割，即在确保所有权的情况下，对占有、使用、处置和收益四种权利进行更加科学合理的界定与分割，进而实现使用权的交换与共享。

3.1、生产力进步是基础 共享经济作为一种高级社会发展模式，是建立在发达生产力基础之上的。（3）伴随着社会生产力的快速发展，C端拥有的资源如人力、时间、物资等出现相对盈余，在一定程度上对B端供给产生有效性替代，导致供给与需求的主导权开始发生转变。

因此在共享经济时代，决定银行业能否屹立不倒且基业长青的，不仅仅是技术本身，而是能否在共享经济去中介、重体验、促分享的要求下，以C端为中心，深挖客户的新需求点和自身面临的痛点，在恪守金融服务基本规则的基础上，依托信息技术来变革思维、改进管理、创新模式，将金融业务做得更深更透，更好地为消费者和实体经济服务，进而创造出新的核心竞争力。[9] 马蔚华：《第三方支付最可怕的是断了银行和客户的直接联系》，载《凤凰财经》，2014－05－10 [10] 彭文生 张文朗 孙稳存：《共享经济是新的增长点》，载《银行家》，2015(10) [11] 彭文生：《共享经济如何颠覆现有的商业模式？》，载《价值中国》，2015（10） [12] 祁妍:《浅谈互联网金融对商业银行的影响》，载《东北新闻网》，2014(11) [13] 姚余栋:《共享金融大变革时代金融理论有了突破点》，载《上海证券报》，2015(9) [14] 张孝德、牟维勇，《分享经济：一场人类生活方式的革命》，载《人民论坛•学术前沿》，2015(6) [15] 章连标、杨小渊：《互联网金融对我国商业银行的影响及应对策略研究》，载《商业银行》，2014(1) 进入专题： 共享经济 互联网+ 制度 产权 金融 银行 。

该模式是将自己剩余或暂时不用的物品的使用权，通过收取租金的方式有偿让渡给别人分享。挑战了商业银行的核心业务。因此，一套合格的、可以保证双方进行安全交易的信用评价体系是共享经济的入场券和通行证，共享经济的活跃程度完全取决于信任评价体系的建立以及培养机制的完善。就其对应的中文来看，主要体现在由分享经济到共享经济的过渡。

例如大力自建移动服务客户端，实现对客户的精准定位，有针对性地对目标客户开展业务营销和服务，为用户提供更加便捷、个性化和体验式的金融服务。传统经济模式主要依赖持续增加投入来获得产出，采取的是粗放型增长方式，不仅导致资源的大量消耗和浪费，同时也让生态环境面临严峻的挑战。

首先，大数据、云计算技术的发展提升了数据挖掘、储存、处理和分布式计算能力，增强了信号传递和信息甄别的效率，实现了供求双方的快速匹配，达到减少信息不对称、降低交易成本的效果。二是以点对点交易方式进行，突出去中心化和去中介化，交易双方是完全平等、自愿撮合与成交。

严格的产权保护制度能够给投资者提供稳定的激励，使投资者产生准确、稳定、长远的预期，激发社会资本的长期投资热情，不仅能够保护和合理配置稀缺资源，而且可以通过市场竞争和产权自由转让，提高资源使用效率，从而促进经济增长和可持续发展。共享经济所体现的内涵则要更加广泛，自由度和社会化协同程度要高得多。

例如住在北京的甲方要去海南旅行，可以通过交流平台与从海南到北京旅行的乙方达成协议，双方在旅行期间互换房子住。虽然二者常被混用，但在发展的动力、分享的内容与运行的模式等方面均存在较大差异。例如产生鲶鱼效应，迫使商业银行由被动适应到主动接受共享思维。（5）伴随社交网络成长的数字原住民正从单纯的消费者转变为生产消费者，更加重视使用权而淡化占有权，具备强烈的共同创造、相互分享的协同合作意识。

1.2、削弱甚至切断商业银行与客户的联系 无论是共享经济还是共享金融，去中介化是核心内容。目前，众筹共享主要集中在电影视频、音乐和出版、文化创意等方面。

例如阿里信贷、余额宝等具备灵活、开放、快速等特征的P2P网贷平台和互联网众筹平台的出现，可以轻松触及传统商业银行无法触及或忽视的地方，挤占了商业银行潜在的信贷业务发展空间。重视C端需求，加强以客户为中心的私人定制化服务意识。

就共享经济的发展历程来看，曾经的互联网免费模式创造了羊毛出在猪身上，猴数钱、牛买单的新商业逻辑，从百度百科等信息层面的文字交互形式，到全媒体时代的大众点评式的餐饮评价体系均允许使用者免费使用，但向广告主用户收费，这种使用者免费利用者收费的平台共享模式可看作是共享经济的初级形态。作为不依赖中央银行、政府、企业的支持或者信用担保，而是依赖对等网络中种子文件达成的网络协议，具备去中心化、自我完善功能的货币体制，比特币可以在共享经济中发挥公平、安全、稳定、可靠的货币职能，有利于降低交易成本。